L’économie ne suit jamais une ligne droite. Elle avance par phases successives et alterne les périodes de croissance et de ralentissement. Ce mouvement naturel, qu’on appelle le cycle économique, influence tout : le chômage, les taux d’intérêt, les décisions de la Banque du Canada, la Bourse… et même la santé de vos placements.
Dans cet article, on vous explique simplement ce qu’est un cycle économique, quelles sont ses quatre phases et pourquoi les comprendre peut vous aider à mieux investir.
Pourquoi parle-t-on de « cycles » en économie ?
Parce que l’économie évolue par mouvements répétitifs : elle croît, atteint un sommet, ralentit, puis redémarre. Ces séquences ne sont pas parfaitement régulières, mais elles suivent une logique constante.
On parle de cycle parce que ces phases se reproduisent à chaque génération : il y a eu le boom des années 90, la crise de 2008, la reprise des années 2010, la crise du COVID… et demain, une nouvelle phase.
Les quatre phases du cycle économique
Le CCVM (cours sur le commerce des valeurs mobilières au Canada) enseigne que le cycle économique passe par quatre grandes étapes :
L’expansion : la croissance est au rendez-vous
C’est la phase la plus dynamique :
- Les entreprises investissent.
- Le chômage baisse.
- Les salaires augmentent.
- La consommation est forte.
Les ménages et les entreprises ont confiance. C’est souvent une période favorable aux investissements en actions. Mais à mesure que tout monte, les risques apparaissent : l’inflation peut grimper et la Banque du Canada peut augmenter les taux d’intérêt pour calmer la surchauffe.
Le sommet : l’économie atteint un pic
Cette phase est plus courte. L’économie est encore forte, mais des signes de ralentissement apparaissent :
- La croissance ralentit.
- Les taux d’intérêt sont élevés.
- La consommation plafonne.
- Les marchés deviennent volatils.
On dit parfois que le sommet est « invisible » sur le moment : on réalise qu’on y était une fois qu’on en est sorti. C’est une phase à surveiller de près.
La récession : l’économie se contracte
Une récession est une période de recul de l’activité économique :
- Le PIB diminue.
- Le chômage augmente.
- Les entreprises réduisent leurs dépenses.
- Les taux d’intérêt peuvent baisser pour soutenir l’économie.
Ce n’est pas une catastrophe, mais une correction naturelle. Certaines récessions sont légères, d’autres plus sévères (comme en 2008). Les gouvernements peuvent alors intervenir avec des plans de relance.
Le creux : la reprise se prépare
Après la récession vient le point bas, ou « creux » :
- L’économie cesse de se dégrader.
- La confiance revient lentement.
- Les marchés financiers commencent souvent à remonter avant que les chiffres économiques s’améliorent.
- Les politiques monétaires restent souples (taux bas).
C’est souvent une période d’opportunité pour les investisseurs, mais encore fragile pour l’économie réelle.
Que fait la Banque du Canada durant ces cycles économiques?
La Banque du Canada observe les cycles en permanence. Elle ajuste ses taux d’intérêt directeurs pour :
- Soutenir l’économie en période de creux ou de récession (en baissant les taux).
- Freiner l’inflation en période d’expansion (en montant les taux).
Elle agit comme un stabilisateur, mais elle ne peut pas empêcher le cycle ; elle peut seulement en adoucir les effets.
Pourquoi connaître ces cycles est important pour un investisseur?
Comprendre les cycles économiques vous aide à :
- Mieux anticiper les changements de taux d’intérêt
- Adapter votre stratégie de placement (plus prudente en haut de cycle, plus opportuniste en bas)
- Ne pas paniquer lors d’une récession (elle fait partie du cycle normal)
- Évaluer le bon moment pour emprunter ou investir.
Attention : un cycle économique n’est jamais parfaitement régulier. On ne peut pas prévoir la date exacte d’un sommet ou d’un creux. Mais comprendre les mécanismes vous permet de réagir avec plus de recul et moins d’émotion, ce qui est essentiel en finance.
À retenir : le cycle économique est composé de quatre phases : expansion, sommet, récession, creux. Il affecte l’emploi, les taux d’intérêt, les décisions des banques centrales et vos placements. Même si on ne peut pas prédire chaque mouvement, comprendre la logique du cycle vous donne une longueur d’avance.
Article écrit par Denis de Cabane Finance
Passionné d’investissement depuis le jour où je me suis demandé comment faire fructifier mes premiers salaires, mon émigration au Canada m’a obligé à redécouvrir les rouages de l’investissement dans mon nouveau pays.
Je partage mes trouvailles avec vous pour que, tous ensemble, nous puissions enfin gérer notre argent comme le font les personnes aisées depuis des générations.
Vous allez le voir ; il n’y a rien de compliqué, il faut juste quelques connaissances, méthodes et de la discipline pour bien investir !